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中欧基金李彤:ESG理念应融入投资历程

2020-06-25 09:20:02

 

  ESG投资的收益率如何?23日,中欧基金固收研究总监李彤在“走向优美——ESG投资云讲坛”先容了其相干的经验和思索。在李彤看来,ESG投资起首绝非以捐躯投资回报为代价。除了帮助投资者更准确评估公司的未知风险,ESG指标也可用于发明投资机遇,这点在新兴市场尤其紧张。别的,李彤认为现阶段海内投资机构不应过于寻求“名义上的ESG”,而是将ESG理念真正融入到投资历程中。

  “已往的绿色投资通常被认为以捐躯财政业绩为代价,其依据伦理道德尺度及宗教信仰接纳负面筛选方式,直接排除对某些行业的投资。如今更多是将ESG因素纳入整体思量以增强对公司的理解,更准确地评估公司的未知风险和长期竞争力。”李彤说。

恒信期货  李彤先容,一方面,ESG指标可以或许很好地帮助管理下行风险。“ESG帮助相识长期体系性风险敞口,如天气变化、水资源、炒股配资 宁静、生齿结构;别的,也可以帮助评估企业管理质量,控制突发事件风险,快不测事故、倒闭停业、财政造假、贪污糜烂等。”

  “全球三大信用评级机构均已公布评级说明,解释其评级要领如何考量ESG因素。传统信用评级只包罗宏观因子和财政因子,纳入ESG因子可以有用辨认债券主体的信用品质、更全面权衡债务人的整体信用。”李彤说。

恒信期货  另一方面,防范风险之外,李彤认为ESG指标也可用于发明投资机遇。“对于投资估值合理且ESG体现较好的标的,我们会采取积极的投资计谋;也会制止较窄利差且ESG体现较差的标的;对于较高利差但ESG体现较差的标的,我们会采取较为审慎的投资计谋。”

恒信期货  ESG指标对新兴市场投资尤为紧张。“各国新兴市场处于差别的发展时点,对应差别的宗教文化。一个国度对ESG理念的认知水平对应着市场的成熟水平,从而反应出经济发展水平和治理水平。一个公司对ESG理念的认知水昭雪应着管理层是否具有长期、可连续性的战略目标和远见,并是否具有能贯彻到公司员工的执行力。”李彤说。

  目前海表里已经有一些第三方ESG评价体系,但被用作中国市场的投资参照时均有不足。李彤认为,海内投资机构有须要自建评估体系。

  “国际上的评级体系虽然比力成熟,受全球机构认可度高,但缺乏对中国当地市场的深入研究。以MSCI的评价体系为例,其对欧洲、美国企业的笼罩比力完善,但对海内企业的笼罩,无论是广度或是深度方面仍有短缺。海内的第三方评估体系是本土化的ESG研究结果,但也存在缺乏框架性研究、底层数据质量较差、缺乏投资经验等问题。”李彤说。

  别的,李彤夸大,差别行业在举行ESG评价时,偏重偏向并不相同。“以消费金融行业为例,偏重炒股配资 及数据宁静、产物质量及宁静、公司治理综合得分;工业制造行业更偏重能源管理、产物质量及宁静、事情场所宁静性;软件应用行业则更器重人力资源发展、炒股配资 及数据宁静、公司治理综合得分。”

恒信期货  “整体来看,在第三方评级机构的基础上,海内投资机构照旧需要借助自身在自动研究方面的上风,以及公司层面积累的投资经验,自建内部ESG评估体系。”李彤说。

  别的,李彤认为现阶段在中国推进ESG投资,不应过分寻求“名义上的ESG”,“中国企业已经渐渐要求披露ESG相干炒股配资 ,但间隔‘详尽’披露仍有间隔。这个问题不是中国特有的,世界各都城在探索实践中。建立完善ESG底层数据需要时间和全社会的认同。中欧基金目前更夸大将ESG理念融入到投资历程中,做投资领域积极推进ESG的者先行者。”

  “走向优美——ESG投资云讲坛”由中国证监会投资者掩护局引导,上海证券买卖业务所和陆家嘴金融城配合主理,新华财经提供特别支持,活动旨在推动海内投资机构在投资中体系化融入ESG要素,引领树模责任投资最佳实践,推动金融赋能社会发展,助力实现人民对优美配资官网 的向往。

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